TenCate Grass stevig verankerd als de toonaangevende wereldwijde leverancier van kunstgrasoplossingen voor Sport en Outdoor Living. Investering markeert LGP’s intrede in de snelgroeiende kunstgrasmarkt met een geschatte marktomvang van meer dan $ 12 miljard per jaar. Nijverdal, Nederland / Dayton, TN, VS – TenCate Grass Holding B.V. (“TenCate”) heeft op 20 december jl. aangekondigd dat gelieerde ondernemingen van Leonard Green & Partners, LP (“LGP”) een meerderheidsbelang in TenCate zullen verwerven door de aandelen van de onderneming, die momenteel in handen zijn van Crestview Partners (“Crestview”), te acquireren.
De leiding van TenCate blijft in handen van het huidige management dat een minderheidsaandeel in de onderneming behoudt. Michael Vogel, Chief Executive Officer van TenCate: “We hebben enorm veel geluk gehad dat Crestview de afgelopen twee jaar onze partner is geweest.
Crestview speelde een belangrijke rol bij het ondersteunen van onze groeiambities, waardoor we een wereldwijde omzet van $ 1,5 miljard en een resultaat van meer dan $ 200 miljoen konden
bereiken. Uiteraard beëindigen wij deze samenwerking met gemengde gevoelens. Tegelijkertijd zijn we verheugd om een meerderheidsaandeelhouder van de kaliber LGP te mogen verwelkomen. Het team van LGP is het volledig eens met onze strategie. We verwachten veel profijt te hebben van hun ervaring in het investeren in leidende bedrijven en merken.”
Joe Fields, CEO van TenCate Grass Amerika, voegt hieraan toe: “De bedrijfswaarden van LGP weerspiegelen ook die van TenCate. We zijn van mening dat we qua culturele afstemming geen betere partner hadden kunnen vinden.” Jonathan Seiffer, Senior Partner van LGP: “TenCate is precies het type bedrijf waarin we graag investeren. We focussen ons op bedrijven die winnen door hun mensen, die een gedifferentieerde cultuur hebben en meerdere groeimogelijkheden hebben en benutten. Wij zijn ervan overtuigd dat de beste jaren van TenCate nog voor ons liggen. We zijn
verheugd om samen te werken met het managementteam en om hen te helpen bij het realiseren van de volgende groeifase.”
Brian Cassidy, Voorzitter van de Raad van Commissarissen van TenCate Grass en President van Crestview, verklaarde: “De opmerkelijke prestaties van TenCate zijn een direct resultaat van uitmuntend management en hun vermogen om continu operationele verbeteringen te realiseren en tegelijkertijd meerdere strategische overnames af te ronden. We willen het gehele TenCate-team oprecht danken voor onze samenwerking en wensen hen veel succes bij het ingaan van de volgende groeifase in samenwerking met LGP.”
De transactie zal naar verwachting in februari 2024 worden afgerond. De voorwaarden van de transactie zijn niet bekendgemaakt.
Adviseurs
BofA Securities was Lead Financial Advisor en Baird was Financial Advisor van TenCate. Lincoln International LLC trad op als financieel adviseur van LGP. Latham & Watkins LLP
en Loyens & Loeff traden op als juridisch adviseurs van LGP. Paul, Weiss, Rifking, Wharton & Garrison, LLP traden op als juridisch adviseur van Crestview.
Over TenCate Grass: TenCate Grass is een toonaangevende, verticaal geïntegreerde producent, distributeur en installateur van kunstgras en andere ondergronden voor verschillende sporten,
waaronder die voor voetbal, Amerikaans voetbal, honkbal, softbal, hockey en diverse kleinere sporten en voor het snelgroeiende Outdoor Living-segment. Het hoofdkantoor is gevestigd in Nederland. De belangrijkste productiefaciliteiten staan in Nederland, de Verenigde Staten van Amerika en de Verenigde Arabische Emiraten. Het bedrijf bedient klanten in meer dan veertig landen. Ga voor meer informatie naar www.tencategrass.com.
Over LGP
LGP is een toonaangevende private equity-investeringsmaatschappij. Het is opgericht in 1989 en is gevestigd in Los Angeles. LGP beheert een vermogen van meer dan $ 70 miljard. Het bedrijf investeert in leidende bedrijven in de industrieën waarin zij actief zijn, in samenwerking met zittende managementteams. Sinds haar oprichting heeft LGP geïnvesteerd in meer dan 120 bedrijven door traditionele buy-outs, privatiseringen, herfinancieringen, e.d. LGP richt zich voornamelijk op bedrijven die diensten verlenen, waaronder consumenten-, gezondheidszorg- en zakelijke diensten, evenals op de detailhandel, distributie en industrie. Ga voor meer informatie naar www.leonardgreen.com.
Over Crestview
Crestview, opgericht in 2004 en is een private equity-investeringsmaatschappij die zich richt op het middensegment. Het bedrijf is gevestigd in New York en beheert ca. $ 10 miljard aan fondsen. Crestview wordt geleid door een groep partners met complementaire ervaring en onderscheidende achtergronden in private equity, finance, operations en management. Crestview richt zich vooral op investeringen in de sectoren media, industrie en financiële dienstverlening. Ga voor meer informatie naar www.crestview.com.
Powered by WPeMatico